Investisseurs

Financements

Un échéancier de la dette obligataire maîtrisé

  • Au 31 décembre 2017, la maturité moyenne de la dette obligataire de Rallye est de 3,2 ans.

Un échéancier de la dette non-obligataire maîtrisé

  • Au 31 décembre 2017, la maturité moyenne de la dette non-obligataire est de 2,8 ans.

Des covenants indépendants du cours de l’action Casino et confortablement respectés au 31 décembre 2017

 

  • Aucun covenant n’est attaché à la documentation obligataire et au programme de billet de trésorerie de Rallye
  • La documentation bancaire de Rallye n’intègre pas de covenant ou de clause de step-up liée à l’ANR de Rallye, à la couverture de la dette de Rallye par ses actifs, au cours de Casino, ou à son rating.
  • Les seuls covenants portant sur la dette de Rallye (tirée ou non tirée) sont :
    • EBITDA consolidé / coût de l’endettement net > 2,75 (4,04x au 31/12/2017), en lecture directe dans les états financiers consolidés. Il est calculé deux fois par an, au 30/06 sur douze mois glissants, et au 31/12 ;
    • Capitaux propres sociaux de Rallye SA > 1,2 Md€ (1,8 Md€ au 31/12/2017),  en lecture directe dans les états financiers sociaux de Rallye. Il est calculé une fois par an au 31/12.

Une équation financière de nouveau positive en 2017

  • La DFN de Rallye continue de baisser et s’établit 2 877M€ en 2017, contre 2 899M€ à fin 2016
  • L’équation de cash-flow récurrent de Rallye a été à nouveau positive en 2017 à +29M€, en ligne avec 2016, notamment grâce à :
- La poursuite de l’optimisation des frais financiers nets et des frais généraux par rapport à leur niveau de 2016
- L’ajustement de la politique de dividende de Rallye avec un dividende payé en 2017 de 1,40€ par action (contre 1,83€ en 2016) et l’option d’un paiement en actions qui a été exercée par 78% des droits dont 100% pour la quote-part de Foncière Euris.

 

  • Rallye maintiendra en 2018 une équation cash récurrent positive par une gestion optimisée de ses frais financiers et de ses frais généraux, ainsi qu'en ajustant sa politique de dividende.

Des financements sécurisés et des nantissements confortablement assurés 

  • Les émissions obligataires ou le programme de billets de trésorerie ne sont adossés à aucun actif.
  • Au 31 décembre 2017, 250 M€ de prêts bancaires sont soumis à des nantissements d’actions Casino.
  • 1,41 Md€ de lignes de crédit sont également soumises à nantissements, uniquement lors du tirage.
  • Les nantissements sont réalisés à partir d’un ratio de 130% du notionnel, avec mécanisme d’arrosage et de libération.
  • Au 31 décembre 2017, 6,7M d’actions Casino étaient nanties.

 

Obligations

PRESENTATION INVESTISSEURS

Télécharger la Présentation investisseurs mars 2018

 

ENCOURS OBLIGATAIRE ET PROGRAMME EMTN

  Programme EMTN

  • Emetteur : Rallye
  • Taille du programme : 4 000 000 000 EUR
  • Arrangeur : Barclays Capital
  • Dealers : BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, HSBC, Natixis, Société Générale Corporate & Investment Banking, Natwest Markets
  • Type d'émissions : publiques et placements privés
  • Agent payeur : BNP Paribas Securities Services

Télécharger les Indicateurs non-gaap au 30 juin 2018

Télécharger les Indicateurs non-gaap au 31 décembre 2017

Télécharger les Indicateurs non-gaap au 30 juin 2017

Télécharger les Indicateurs non-gaap au 31 décembre 2016

Télécharger le Base Prospectus dated 18 December 2017

Télécharger le First Supplement dated 9 May 2018

 
 Mars 2019

  • Code ISIN : FR0011441831
  • Date d'émission : 11 mars 2013
  • Maturité : 11 mars 2019
  • Montant émis : 300 millions d'euros
  • Taux d'intérêt annuel : 4,25%
  • Valeur de remboursement : 100 000 euros

Télécharger le Final Terms dated 8 March 2013

 

 Octobre 2018

  • Code ISIN : FR0011337872
  • Maturité : 15 octobre 2018
  • Montant de l'abondement du 26 avril 2013 : 150 millions d'euros
  • Montant total de la souche : 300 millions d'euros
  • Taux d'intérêt annuel : 5,00%
  • Valeur de remboursement : 100 000 euros

Télécharger les Final Terms of the tap dated 25 April 2013

 

Octobre 2020 - Obligation échangeable en actions Casino, Guichard-Perrachon

  • Code ISIN : FR0011567908
  • Date d'émission : septembre 2013
  • Maturité : 2 octobre 2020
  • Montant émis : 375 millions d'euros
  • Taux d'intérêt annuel : 1%
  • Rendement à maturité : 2,25%
  • Valeur de remboursement : 108,3462 euros

Télécharger les Terms and Conditions

Télécharger la notice : Modification du ratio d'échange

 

Novembre 2020

  • Code ISIN : CH0341440326
  • Date d'émission : 23 novembre 2016
  • Maturité : 23 novembre 2020
  • Montant émis : 75 millions de CHF
  • Taux d'intérêt annuel : 4,00%
  • Valeur de remboursement : Au pair

Avril 2021

  • Code ISIN : FR0011801596
  • Date d'émission : mars 2014
  • Maturité : 2 avril 2021
  • Montant émis : 500 millions d'euros
  • Taux d'intérêt annuel : 4%
  • Valeur de remboursement : 100 000 euros

Télécharger les Final Terms dated 25 March 2014

 

 Février 2022 - Obligations échangeables en actions Casino, Guichard-Perrachon sans effet dilutif remboursables uniquement en numéraire

  • Code ISIN : FR0013215415
  • Date d'émission : octobre 2016
  • Maturité : 01 février 2022
  • Montant émis : 200 millions d'euros
  • Taux d'intérêt : 5,25%

Télécharger la Notice dated 9 November 2016

Télécharger la Notice dated 9 May 2017 - Exchange price adjustment

Télécharger la Notice dated 18 May 2018 - Exchange price adjustment

 

Janvier 2023

  • Code ISIN : FR0013257557
  • Date d'émission : mai 2017
  • Maturité : janvier 2023
  • Montant émis : 350 millions d'euros
  • Taux d'intérêt annuel : 4,371%
  • Valeur de remboursement : au PAIR

Télécharger les Final Terms dated 19 May 2017

 

Février 2024

  • Code ISIN : CH0398013778
  • Date d'émission : 08 février 2018
  • Maturité : 08 février 2024
  • Montant émis : 95 millions de CHF
  • Taux d'intérêt annuel : 3,25%
  • Valeur de remboursement : Au pair