Investisseurs

Financements

Un échéancier de la dette obligataire maîtrisé

  • Au 31 décembre 2018, la maturité moyenne des emprunts bancaires et obligataires de Rallye est de 2,3 ans.

Un dispositif de liquidité solide

  • Au 31 décembre 2018, la maturité moyenne du dispositif de liquidité est de 2,8 ans.

 

Des covenants indépendants du cours de l’action Casino et confortablement respectés au 31 décembre 2018

 

  • Aucun covenant n’est attaché à la documentation obligataire EMTN et au programme de NEU CP de Rallye
  • La documentation bancaire de Rallye n’intègre pas de covenant ou de clause de step-up liée à l’ANR de Rallye, à la couverture de la dette de Rallye par ses actifs, au cours de Casino, ou à son rating.
  • Les seuls covenants portant sur la dette de Rallye (tirée ou non tirée) sont :
    • EBITDA consolidé / coût de l’endettement net > 2,75 (4,1x au 31/12/2018), en lecture directe dans les états financiers consolidés. Il est calculé deux fois par an, au 30/06 sur douze mois glissants, et au 31/12 ;
    • Capitaux propres sociaux de Rallye SA > 1,2 Md€ (1,8 Md€ au 31/12/2018),  en lecture directe dans les états financiers sociaux de Rallye. Il est calculé une fois par an au 31/12.

Une équation de cash-flow récurrent positive en 2018

  • La DFN de Rallye s’établit 2 899M€ en 2018, contre 2 877M€ à fin 2017
  • Rallye a maintenu une équation de cash-flow récurrent légèrement positive en 2018 à +5M€, et un dispositif de liquidité solide avec 1,3 Md€ de lignes de crédit non utilisées au 31 décembre 2018.

 

Des financements sécurisés et des nantissements confortablement assurés 

  • Les émissions obligataires ou le programme de billets de trésorerie ne sont adossés à aucun actif.
  • Au 31 décembre 2018, 150 M€ de prêts bancaires sont soumis à des nantissements d’actions Casino.
  • 1,41 Md€ de lignes de crédit sont également soumises à nantissements, uniquement lors du tirage.
  • Les nantissements sont réalisés à partir d’un ratio de 130% du notionnel, avec mécanisme d’arrosage et de libération.
  • Au 31 décembre 2018, 38,2M d’actions Casino étaient nanties.

 

Obligations

PRESENTATION INVESTISSEURS

Télécharger la Présentation investisseurs mars 2018

 

ENCOURS OBLIGATAIRE ET PROGRAMME EMTN

  Programme EMTN

  • Emetteur : Rallye
  • Taille du programme : 4 000 000 000 EUR
  • Dealers : BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, HSBC, Natixis, Société Générale Corporate & Investment Banking, Natwest Markets
  • Type d'émissions : publiques et placements privés
  • Agent payeur : BNP Paribas Securities Services

Télécharger les Indicateurs non-gaap au 31 décembre 2018

Télécharger les Indicateurs non-gaap au 30 juin 2018

Télécharger les Indicateurs non-gaap au 31 décembre 2017

Télécharger le Base Prospectus dated 18 December 2017

Télécharger le Base Prospectus dated 13 December 2018

 
 Mars 2019

  • Code ISIN : FR0011441831
  • Date d'émission : 11 mars 2013
  • Maturité : 11 mars 2019
  • Montant émis : 300 millions d'euros
  • Taux d'intérêt annuel : 4,25%
  • Valeur de remboursement : 100 000 euros

Télécharger le Final Terms dated 8 March 2013

 

Octobre 2020 - Obligation échangeable en actions Casino, Guichard-Perrachon

  • Code ISIN : FR0011567908
  • Date d'émission : septembre 2013
  • Maturité : 2 octobre 2020
  • Montant émis : 375 millions d'euros
  • Taux d'intérêt annuel : 1%
  • Rendement à maturité : 2,25%
  • Valeur de remboursement : 108,3462 euros

Télécharger les Terms and Conditions

Télécharger la notice : Modification du ratio d'échange

 

Novembre 2020

  • Code ISIN : CH0341440326
  • Date d'émission : 23 novembre 2016
  • Maturité : 23 novembre 2020
  • Montant émis : 75 millions de CHF
  • Taux d'intérêt annuel : 4,00%
  • Valeur de remboursement : Au pair

Avril 2021

  • Code ISIN : FR0011801596
  • Date d'émission : mars 2014
  • Maturité : 2 avril 2021
  • Montant émis : 500 millions d'euros
  • Taux d'intérêt annuel : 4%
  • Valeur de remboursement : 100 000 euros

Télécharger les Final Terms dated 25 March 2014

 

 Février 2022 - Obligations échangeables en actions Casino, Guichard-Perrachon sans effet dilutif remboursables uniquement en numéraire

  • Code ISIN : FR0013215415
  • Date d'émission : octobre 2016
  • Maturité : 01 février 2022
  • Montant émis : 200 millions d'euros
  • Taux d'intérêt : 5,25%

Télécharger la Notice dated 9 November 2016

Télécharger la Notice dated 9 May 2017 - Exchange price adjustment

Télécharger la Notice dated 18 May 2018 - Exchange price adjustment

Télécharger la Notice dated 9 May 2019

 

Janvier 2023

  • Code ISIN : FR0013257557
  • Date d'émission : mai 2017
  • Maturité : janvier 2023
  • Montant émis : 350 millions d'euros
  • Taux d'intérêt annuel : 4,371%
  • Valeur de remboursement : au PAIR

Télécharger les Final Terms dated 19 May 2017

 

Février 2024

  • Code ISIN : CH0398013778
  • Date d'émission : 08 février 2018
  • Maturité : 08 février 2024
  • Montant émis : 95 millions de CHF
  • Taux d'intérêt annuel : 3,25%
  • Valeur de remboursement : Au pair