En mars 2002, Casino a annoncé une prise de participation de 37,6% au capital de Laurus, numéro deux de la distribution alimentaire aux Pays-Bas, pour un montant de 200 millions d'euros. Cette participation pourra être portée à 51% grâce à une option d'achat dont bénéficie Casino. Casino développera ainsi son implantation en Europe continentale en bénéficiant d'emplacements commerciaux de qualité et d'un important savoir-faire en matière de franchise. Le soutien opérationnel de Casino permettra à Laurus de mettre en œuvre un plan de restructuration et de se recentrer sur ses formats clés aux Pays-Bas.
Dans le détail, cet accord prévoit un réaménagement complet de l'actionnariat et de la structure financière de Laurus. Le capital de Laurus sera augmenté de 400 millions d'euros par :
- une souscription en numéraire par Casino à hauteur de 200 millions d'euros ;
- une souscription offerte au public et garantie par les banques à hauteur de 135,6 millions d'euros;
- une souscription directe des banques à hauteur de 64,4 millions d'euros par conversion de créances.
Ces fonds, souscrits sur la base d'un cours de l'action Laurus de 0,90 euro par action, serviront à rembourser les dettes financières de Laurus. Sous réserve d'une conclusion favorable des procédures de "due diligence" en cours, Casino détiendra, au terme de cette première phase, une participation de 38,6 % du capital de Laurus aux côtés des banques qui détiendront au minimum 12,4 % du capital. Casino bénéficiera par ailleurs d'une option d'achat sur tout ou partie de la participation détenue par les banques exerçable à tout moment dans les 6 prochaines années, lui permettant ainsi d'atteindre 51 % du capital de Laurus. En parallèle, les banques mettront à disposition de Laurus de nouvelles lignes de crédit à hauteur de 1 200 millions d'euros, dont 250 millions d'euros de financements dédiés, si nécessaire, à l'activité espagnole sans recours sur Laurus.
Avec une part de marché de 25 %, Laurus est le numéro deux de la distribution alimentaire aux Pays-Bas avec un chiffre d'affaires sur ce marché de l'ordre de 4,2 milliards d'euros et un parc de 856 magasins opérant sous trois enseignes (Super de Boer, Edah et Konmar) pour une surface de vente totale de 847 000 m2. Laurus est par ailleurs présent en Belgique où il réalise un chiffre d'affaires d'environ 610 millions d'euros avec 454 magasins sous enseignes Battard, Central Cash et Spar, ainsi qu'en Espagne où le chiffre d'affaires est de l'ordre de 910 millions d'euros avec un parc de 666 magasins sous enseignes El Arbol, Spar et Max. Résultant d'une part des regroupements successifs lors des 4 dernières années entre les sociétés néerlandaises De Boer, Unigro, Vendex Food et Groenwoudt et, d'autre part, d'une politique de croissance externe agressive en Espagne, Laurus a dû faire face en 2000 et en 2001 à une forte dégradation de ses performances
commerciales et financières, l'incitant, ainsi que ses créanciers bancaires, à chercher à s'adosser à un partenaire stratégique. L'injection de 400 millions d'euros conjuguée au soutien opérationnel de Casino donneront à Laurus les moyens de mettre en œuvre un plan de restructuration et d'intégration de ses services centraux et de se recentrer sur ses formats clés aux Pays-Bas. Cette prise de participation permettra à Casino de développer son implantation en Europe continentale en bénéficiant notamment d'une part de marché significative aux Pays-Bas, d'emplacements commerciaux de qualité et d'un important savoir-faire en matière de franchise. De plus, Casino et Laurus travailleront également conjointement à la mise en œuvre de synergies à l'achat; cette opération devant être finalisée pour la fin du mois de juin 2002.

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